Ustawa Glassa-Steagalla to nazwa, pod którą w Stanach Zjednoczonych powszechnie znana jest ustawa bankowa z 1933 r., Na mocy której ustanowiono:
Jej nazwa pochodzi od Demokratycznego Senatora z Wirginii , Cartera Glassa , byłego Sekretarza Skarbu i Demokratycznego Przedstawiciela z Alabamy , Henry'ego B. Steagalla , przewodniczącego Komisji Bankowej i Walutowej Izby Reprezentantów. Ta ustawa Kongresu jest uchwalana przez demokratyczną większość, a następnie podpisywana przez prezydenta Franklina D. Roosevelta .
Pokonany od połowy lat 70. ubiegłego wieku i w dużej mierze omijany przez cały zawód bankowy, został ostatecznie uchylony „pod rządami Clintona ,12 listopada 1999 " Przy modernizacji Financial Services Act , powiedział Gramm-Leach-Bliley , tylko w czasie inauguracyjnej fuzji Citigroup .
Według Nicolas J. Firzli Forum World of funduszy emerytalnych , „pojęcie ścisłego podziału władzy jest zakorzenione w anglosaskiej kulturze politycznej z końca XVII th century oparte na czytanie żadnych recept wystawionych przez kalwiniści Starego Testamentu . Dlatego jest całkiem naturalne, że twórcy amerykańskiego korpusu konstytucyjnego, „ twórcy konstytucji ”, nalegają na ścisłe przestrzeganie zasady rozdziału władz na polu politycznym. Ale trzeba będzie poczekać prawie półtora wieku po rewolucji amerykańskiej, aż ta wielka zasada zacznie obowiązywać na polu gospodarczym ”.
Koniec XIX th wieku i na początku XX th wieku , tubalny upadłości banków już podniósł kwestię ryzyka płynności instytucji finansowych. Germain doktryna - nazwany na cześć francuskiego bankiera Henri Germain , dyrektor w czasie Crédit Lyonnais - została po raz pierwszy sformułowana w 1882 roku, następnie w 1904 roku wyraźnie opowiada się za rozdzielenie bankowości depozyt działań od tych Banki Banki biznesowych. .
W Stanach Zjednoczonych w latach poprzedzających Wielki Kryzys w 1929 r. Pod rządami „ rabusiów ” powstały imperia przemysłowe i finansowe . Promują swoje ścisłe interesy, a rząd federalny (zwłaszcza prezydenci Harding lub Coolidge ) nie ma siły lub woli interwencji. A Sekretarz Skarbu z Herbert Hoover , Andrew Mellon , jest jednym z nich.
W Stanach Zjednoczonych kryzys giełdowy z października 1929 r. Wywołał zaniepokojenie deponentów: obawiali się oni, że ich konto bankowe - zarejestrowane w banku depozytowym - mogło ponieść duże straty po załamaniu giełdy. Ten strach nie jest chimeryczny: wiele przedsiębiorstw rzeczywiście zaangażowało się w inwestycje średnio- lub długoterminowe, a tym samym unieruchomiło swoje aktywa długoterminowe w operacjach, które przyniosły straty z powodu ogólnego kryzysu. Rozpoczyna się niebezpieczna spirala: banki, które nie są w stanie poradzić sobie z żądaniami wypłaty od deponentów, znajdują się w sytuacji braku płynności. Sytuacja ta jest tym bardziej zaraźliwa, że sektor bankowy jest bardzo rozdrobniony, a przez to kruchy: ponieważ obawiają się bankructwa, deponenci opróżniają swoje rachunki, doprowadzają banki do bankructwa i powodują reakcję łańcuchową.
W kontekście bardzo trudnej debaty politycznej - po prawej liberalni republikanie wzywają do deregulacji i obniżek podatków, po lewej niektórzy Demokraci domagają się nacjonalizacji i masowego wykorzystania bodźców poprzez dług publiczny - dwóm panom uda się przeforsować nowe środki.
W Luty 1932Bank Rezerw Federalnych umożliwia bankom łatwiejsze przedstawianie mu w celu redyskontowania wszelkich posiadanych przez nie wierzytelności z tytułu papierów komercyjnych . Wtedy kontekst polityczny zmienia się dość szybko.
W 1933 roku młody prokurator, doradca Komisji ds. Monetarnych i Finansów amerykańskiego Senatu, Ferdinand Pecora , przeprowadził przed tą komisją spektakularne i bardzo gwałtowne przesłuchania ujawniające obrzydliwą rolę niektórych menedżerów banków podczas krachu w 1929 roku. L public Opowiada się za ograniczeniem roli banków.
Przed 1933 r. Firmy maklerskie - które wyceniały duże korporacje i emitowały finansowe papiery wartościowe we własnym imieniu - były w rzeczywistości kontrolowane przez te same banki, które pożyczały przedsiębiorstwom i / lub zarządzały oszczędnościami osób fizycznych. Po 1933 r. Ustawodawstwo wyeliminowało ten konflikt interesów, stanowiąc, że odtąd „Sprzedający nie są już rzeczoznawcami” i „Kredytodawcy przestają być doradcami”.
Ustawa Glass-Steagall ustanawia w Czerwiec 1933, rozróżnienie między dwoma zawodami bankowymi:
Jednoczesne wykonywanie tych transakcji przez ten sam podmiot jest obecnie uznawane za niezgodne: istniejące banki muszą zdecydować się na rezygnację z jednej z dwóch transakcji.
Kontynuując propagowanie zachowania rozdrobnionego krajobrazu bankowego, Ustawa Glassa-Steagalla utworzyła w 1933 r. Także Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów , czyli FDIC , której przedmiotem jest instytucja systemu ubezpieczeń depozytów bankowych na szczeblu federalnym.
Po zebraniu do 100 000 dolarów gwarancja przyznana deponentom na depozyt w każdym banku zachęci ich do lokowania pieniędzy w kilku małych placówkach.
Jednak to nie będzie w stanie powstrzymać falę spektakularnych bankructw wielu banków oszczędnościowych ( oszczędności i stowarzyszenie pożyczka (en) lub S & L ) w 1989 roku , którego działalność została „deregulacji” w latach 1980 - 82 pod rządami Ronalda Reagan .
W związku z tym amerykański krajobraz bankowy ulegnie polaryzacji, a przepisy te w rzeczywistości doprowadzą do pojawienia się bardzo dużych banków inwestycyjnych, które jednak nie mają takiej zdolności finansowej, jaką zapewniłoby ich wsparcie dla dużego banku depozytowego:
Nowe zasady pomagają de facto ograniczyć wielkość amerykańskich grup bankowych. Pomimo wielkości gospodarki Stanów Zjednoczonych, największe banki na świecie będzie trochę wysiłku - aż do końca XX th wiek- japońskim lub europejskim.
Rynki finansowe przeżywają spektakularny rozwój w wyniku:
Zmiany te osłabiają ustawę Glassa-Steagalla i pozbawiają ją aktualności:
Amerykański bank centralny będzie kilkakrotnie próbował rozluźnić system z 1986 roku, ale dopiero przed lobby domagającym się legalizacji gigantycznej fuzji City i Travellers amerykański Senat zdecyduje się znieść to, co jest przedstawiane jako „ostatnia pozostałość lat trzydziestych”.
The Q przepisy , wprowadzone w 1930 roku, czapki oprocentowanie lokat bankowych. W rzeczywistości w pierwszych latach kryzysu 1929 r. Widzieliśmy, jak banki konkurowały o przyciąganie depozytów, podnosząc oferowane stopy procentowe, co zmniejszyło ich marże.
W obliczu inflacji lat sześćdziesiątych i wzrostu stóp procentowych w Londynie w celu przyciągnięcia kapitału w kontekście powojennej odbudowy Europy, ta granica, której podlegają amerykańskie banki, sprzyja emigracji. Amerykański kapitał do Europy, aw szczególności do City, na tzw . rynku eurodolara . W ten sposób amerykańskie banki otworzyły swoje biura w Europie Zachodniej.
Został zniesiony w 1980 roku przez ustawę o deregulacji instytucji depozytowych i kontroli monetarnej , która weszła w życie w 1986 roku.
Plik 13 maja 1996, główni amerykańscy bankierzy są przyjmowani na dziewięćdziesiąt minut w Białym Domu przez prezydenta Billa Clintona , sekretarza skarbu (odpowiednik ministra finansów we Francji) Roberta Rubina (byłego dyrektora Goldman Sachs ), zastępcę odpowiedzialnego za sprawy monetarne John Hawke, skarbnik Partii Demokratycznej Marvin Rosen i dyrektor regulacji bankowych Eugene Ludwig. Jak powiedział rzecznik tej ostatniej, „bankierzy dyskutowali na temat przyszłego ustawodawstwa, w tym pomysłów, które pozwolą przełamać barierę oddzielającą banki od innych instytucji finansowych” . Według Serge'a Halimiego , dyrektora miesięcznika Le Monde diplomatique , ułatwiając wybuch kryzysu subprime w 2007 roku, ta działająca kawa „mogła kosztować światową gospodarkę kilka bilionów dolarów, sprzyjać wzrostowi zadłużenia państw i spowodować utrata dziesiątek milionów miejsc pracy ” .
W Białym Domu znajdują się łącznie 103 czynne kawiarnie. Rzecznik prezydenta przekonuje, że te działające kawiarnie powinny „pozwolić członkom organów regulacyjnych na lepsze zrozumienie problemów branży”.
W 1996 r. Sekretarz Skarbu (odpowiednik Ministra Finansów we Francji) złożył szereg wniosków o zmianę legislacyjną mającą na celu uchylenie ustawy Glass Steagall.
Ostateczne uchylenie nastąpi w 1999 r., Za prezydentury Clintona : Kongres jest głównie republikański, ale wielu Demokratów głosuje za uchyleniem. Umożliwia bankom wykorzystywanie depozytów klientów do inwestowania na rynkach. Pozwala na połączenie Citicorp i Travellers Group w celu utworzenia Citigroup .
Dla Josepha E. Stiglitza uchylenie tej ustawy było jedną z przyczyn osłabienia amerykańskiego systemu bankowego i zmieniło kulturę ostrożności banków depozytowych wobec kultury ryzyka banków inwestycyjnych. Paul Krugman również uważa to za błąd, ale uważa, że ta decyzja nie jest przyczyną kryzysu finansowego, który zapoczątkował upadłość banku Lehman Brothers , który nie był bankiem depozytowym.
Kryzys finansowy 2007-2010 przyniósł kwestię znaczenia oddzielenia bankowości funkcje z powrotem na czele:
Ten punkt widzenia rozwija się na korzyść „kryzysu Libora ” latem 2012 r., Redaktorzy Financial Times w Wielkiej Brytanii wzywają teraz do szybkiego przyjęcia ogólnoeuropejskiego standardu Glass Steagall II.
W Lipiec 2012, były szef Citigroup , Sandy Weill, wzywa również do oddzielenia banków inwestycyjnych od banków depozytowych w Stanach Zjednoczonych. Deklaracja ta jest tym bardziej zauważalna, że Sandy Weill była, za prezydentury Billa Clintona , jednym z najbardziej aktywnych elementów opowiadających się za zniesieniem ostatnich barier ustawy Glassa-Steagalla.