Pierwsza oferta publiczna

IPO (w języku angielskim  : pierwsza oferta publiczna lub IPO ) jest operacją finansową prowadzoną przez spółkę i jej różnych rad ( bankiera inwestycyjnego , biegłego , prawnika biznesowych , etc.), które umożliwia wystawianie papierów wartościowych kapitału [akcja] tej firmy na giełdzie . Zwykle jest to połączone z pozyskiwaniem funduszy ( podwyższeniem kapitału ), a czasem ze sprzedażą udziałów posiadanych przez akcjonariuszy.

Historia

10 największych IPO w historii giełdy

Ranga	Społeczeństwo	Przestarzały	Cena £	Giełda Papierów Wartościowych	Uwagi
1	Saudi Aramco	Grudzień 2019	25,6 mld USD	Tadawul, Rijad
2	Ali Baba	19 września 2014	25 miliardów dolarów	Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych
3	General Motors	2010	23,1 mld USD
4	Chiński Bank Rolny	2010	22,1 mld USD
5	Chiński Bank Przemysłowo-Handlowy	2010	21,9 mld USD
6	American International Assurance	2010	20,5 mld USD
7	NTT Mobile	1998	18,4 mld USD
8	Wiza	2008	17,9 mld USD
9	Enel	1999	17,4 mld USD
10	Facebook	2012	16,02 mld USD

Inne wprowadzenia

• 2004: Google zbiera 1,9 miliarda dolarów.

Zalety i wady oferty publicznej

Korzyści

Powody, dla których zmuszają firmy do wejścia na giełdę, są następujące:

• Pozyskać kapitał własny na jego rozwój;
• Zdobądź / zwiększ jego rozgłos / widoczność;
• Zapewnij płynność obecnym akcjonariuszom;
• Obniż koszt kapitału  ;
• Zwiększ atrakcyjność opcji na akcje ze względu na płynność akcji;
• Ułatwienie finansowania przyszłych przejęć, umożliwiając opłacenie ich akcjami.

Konsensus charakterystyczny dla okresu historycznego w zakresie polityki gospodarczej również sprzyja temu zjawisku ( prywatyzacja versus nacjonalizacja).

Niedogodności

Istnieje jednak kilka wad związanych z IPO:

• Znaczne koszty prawne, księgowe i marketingowe zarówno podczas operacji, jak i później;
• Obowiązek podania do publicznej wiadomości informacji finansowych i handlowych spółki;
• Zarządzanie wymaga dużo czasu i wysiłku;
• Ryzyko niepowodzenia samej oferty: zebrane fundusze są niższe niż oczekiwano;
• Utrata kontroli i wzrost „ problemu mocodawca-agent ” w wyniku wzrostu liczby akcjonariuszy i / lub rozmycia poprzednich bloków kontroli;
• Ryzyko dostosowania strategii do krótkoterminowych oczekiwań rynku finansowego i analityków;
• Spółka dopuszczona do publicznego obrotu może być przedmiotem oferty przejęcia lub OPE i zostać odkupiona.

Technika połączona

Opcja dodatkowego lub dodatkowego przydziału oznacza technikę giełdową, która umożliwia kontrolowanie zmian akcji podczas jej pierwszej oferty publicznej. Firma, która wchodzi na giełdę, przyznaje bankowi wiodącemu opcję dodatkowego przydziału, obejmującą więcej udziałów, niż oczekiwano. Tym samym w przypadku silnego popytu ze strony inwestorów bank będzie mógł, korzystając z opcji, przydzielić inwestorom więcej papierów wartościowych lub obligacji.

Uwagi i odniesienia

1. 10 najważniejszych IPO w historii na trader-finance.fr
2. Le Figaro / AFP / AP / Reuters, „  10 największych IPO w historii  ” , na LeFigaro.fr ,19 kwietnia 2014(dostęp 14 maja 2019 ) .
3. Największe IPO w historii na latribune.fr
4. „  Alibaba IPO Biggest in History as Bankers Exercise„ Green Shoe ”Option  ”, The New York Times ,18 września 2013( czytaj online )
5. „  Over- allotment option  ” , definicja, na FinanceDeMarche.fr (dostęp 14 maja 2019 r . ) .

Zobacz też

Powiązane artykuły

• Oferta publiczna
• Historia giełd
• Pierwsza oferta monet
• Urząd ds. Rynków Finansowych:
  • Kanada: Autorité des marchés financiers (Quebec)
  • Stany Zjednoczone: Komisja Papierów Wartościowych i Giełd
  • Francja: Urząd ds. Rynków Finansowych (Francja)
  • Szwajcaria: Federalny Urząd Nadzoru Rynku Finansowego

Linki zewnętrzne

„  Pierwsza oferta publiczna  ” , na Boursier.com (przeglądana 14 maja 2019 r . ) .