Fundusz Inwestycyjny
Ten artykuł jest szkicem na temat ekonomii .
Możesz dzielić się swoją wiedzą doskonaląc ją ( jak? ) Zgodnie z zaleceniami odpowiednich projektów .
Funduszy inwestycyjnych (FCP) są częścią z SICAV (zmienna firmy inwestycyjne capital), rodzina UCITS (przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe).
Charakterystyka
FCP różni się od SICAV statusem prawnym. FCP to współwłasność zbywalnych papierów wartościowych, która emituje jednostki. Nie posiada osobowości prawnej. Każdy posiadacz jednostek uczestnictwa ma prawo współwłasności aktywów funduszu proporcjonalne do liczby posiadanych jednostek.
FCP podlegają innym regulacjom niż SICAV (niższy kapitał minimalny, brak obowiązku publikowania wyników itp.). W konsekwencji menedżerowie FCP mogą przyjąć bardziej ryzykowne zarządzanie niż menedżerowie SICAV. Należy dokonać rozróżnienia między klasyfikacją AMF, za którą odpowiedzialne są FCP, a ich specyficzną orientacją. Oprócz „klasycznych” FCP (FCP rynku pieniężnego, obligacji lub akcji) szeroko dystrybuowanych przez banki detaliczne, niektóre „specjalne” FCP nie mogą być sprzedawane na tych samych warunkach; te wyspecjalizowane FCP są w rzeczywistości znacznie bardziej ryzykowne i skierowane do świadomych inwestorów (z wyjątkiem FCPE, które same stanowią podkategorię). Wśród tych wehikułów finansowych możemy wyróżnić:
- FCPR (ryzykowne fundusze inwestycyjne). Zatwierdzone przez AMF, są inwestowane co najmniej w 50% w papiery wartościowe spółek nienotowanych na giełdzie. Mają tę zaletę, że są zwolnione ze wszystkich podatków (z wyjątkiem składek na ubezpieczenie społeczne), jeśli środki pozostają zablokowane przez co najmniej 5 lat. Pamiętaj jednak, że ryzyko jest spore.
- FPCI (profesjonalne fundusze private equity - dawniej znane jako „lekkie” FCPR). Podobnie jak FCPR, są one co najmniej w 50% zainwestowane w papiery wartościowe spółek nienotowanych na giełdzie. Przeznaczone dla profesjonalnych inwestorów, są zobowiązane do przestrzegania bardzo elastycznych wskaźników podziału ryzyka i kontroli w porównaniu do FCPR. Nie są zatwierdzone przez AMF.
- FCPI (fundusze na innowacje). Co najmniej 70% z nich inwestowane jest w akcje spółek notowanych lub nie, innowacyjnych (spółki z najnowocześniejszych sektorów, takich jak IT, Internet, telekomunikacja, biotechnologia itp.), ale także z najnowocześniejszych sektorów tradycyjnych branże. Produkty te niosą ze sobą wysokie ryzyko, ale pod warunkiem, że będą przechowywane przez co najmniej pięć lat, korzystają z obniżki podatku dochodowego o 18% kwoty inwestycji (ograniczonej do 2160 euro na osobę i 4320 euro na parę) i korzystają z takie samo zwolnienie z podatku dochodowego jak FCPR. Obniżka ISF jest również prawnie przewidziana. Sięga to do 50% zainwestowanych kwot do limitu 18 000 euro potrącenia.
- Te fundusze futures (fundusze wspólnego inwestowania na rynkach terminowych). Interweniują na rynkach kontraktów terminowych. Jednostki FCIMT nie są wymienione. To bardzo ryzykowny produkt.
- FCPE (firma fundusz). Dedykowane są pracownikom firmy i zakładane w ramach umowy o podziale zysków lub pracowniczego planu oszczędnościowego (PEE, PEI, perco). Mogą to być FCPE „zdywersyfikowane” (składające się z koszyka papierów wartościowych, bez nadreprezentacji żadnego papieru wartościowego) lub FCPE „z udziałem pracowników” (składające się z ponad jednej trzeciej papierów wartościowych firmy).
- FIP (lokalne fundusze inwestycyjne). FCPR inwestujący w nienotowane papiery wartościowe MŚP może ubiegać się o status FIP, jeśli spełnia pewne dodatkowe warunki, w szczególności te odnoszące się do działalności prowadzonej „w większości” w maksymalnie czterech regionach, i jako takie korzysta z system zachęt podatkowych zasadniczo podobny do systemu FCPI.