Rozdział 11 ustawy o Stanach Zjednoczonych Upadłość pozwala firmom zreorganizować pod ochroną ustawy. Ta procedura jest dostępna dla wszystkich typów firm, a także osób fizycznych, choć najczęściej jest stosowana przez firmy. Z kolei rozdział 7 dotyczy upadłości w celu likwidacji, a rozdział 13 dotyczy reorganizacji większości osób fizycznych.
Gdy firma nie jest w stanie spłacić swojego zadłużenia lub spłacić wierzycieli , firma lub jej wierzyciele mogą wystąpić do sądu o ochronę przed upadłością na mocy rozdziału 11 .
Objęty ochroną na podstawie rozdziału 11, dłużnik w większości przypadków zachowuje kontrolę nad swoją działalnością, ale podlega nadzorowi sądowemu, w przeciwieństwie do rozdziału 7 , w którym spółka ogłasza upadłość i zaprzestaje działalności. W takim przypadku agent sprzedaje następnie wszystkie swoje aktywa i przekazuje wpływy wierzycielom do wysokości zadłużenia, ponieważ pozostała kwota jest zwracana właścicielom firmy.