Reasekuracja jest ubezpieczenie od firm ubezpieczeniowych. Czasami nazywane ubezpieczeniem wtórnym nie może istnieć bez wstępnego etapu transferu ryzyka, który reprezentuje ubezpieczenie podstawowe. Reasekuracja jest częścią branży ubezpieczeniowej i ogólnie finansów .
Pierwsze przepisy dotyczące ubezpieczenia plecami do Kodeksu Hammurabiego w Babilonie w XVIII -tego wieku pne. J.-C.
Pierwsze ślady raczej praktyk niż umów , porównywalnych z techniką przeniesienia ryzyka i kontroli zagrożenia poprzez opłacenie składki, można znaleźć około 3000 lat pne. AD we wschodnich Chinach , gdzie bogaci kupcy rozprowadzane wartości dotyczące towarów transportowanych pomiędzy różnymi statkami należącymi do siebie, podczas gdy przeciw-gwarantując część swoich towarów poprzez emisję papierów wartościowych płatne przez kupujących w przypadku wystąpienia zagrożenia, które w tym przypadku, może tylko być całkowitą stratą budynku. W przypadku pomyślnego dotarcia do miejsca przeznaczenia gwarant zatrzymał premię emisyjną. Te praktyki wzajemnego uwspólniania się osób podejmujących ryzyko zostały opracowane przez ludy śródziemnomorskie w celu zagwarantowania transportu morskiego , czy to przez Fenicjan, czy Greków , jak na Rodos .
Jednak ubezpieczenie w nowoczesnej formie i umowne Tylko ze wzrostem bogatego miasta-państwa z Włoch i północnej Flandrii w wyniku rozwoju gospodarki morskiej, handlu i ich finansowego. I tak w 1310 r . Hrabia Flandrii wydał statut o utworzeniu izby ubezpieczeniowej w Brugii, której zadaniem było publikowanie gwarancji ubezpieczeniowych mających na celu ochronę ryzyka morskiego, a tym samym promowanie dobrze prosperującego handlu we Flandrii . Reasekuracja pojawiła się wkrótce po odnowieniu ubezpieczenia: w 1370 r. Dwóch ubezpieczycieli weneckich ubezpieczyło wówczas towary łodzi łączącej port w Genui z miastem L'Écluse w Holandii . Postanowili scedować zagrożenie dla trzeciego ubezpieczyciela na ryzykowny części podróży, od Cieśniny Gibraltarskiej podczas postoju w Kadyksie , Hiszpanii , aż do przejścia na Zatoce Biskajskiej . Od tego czasu umowy reasekuracyjne zostały znalezione we Włoszech , Francji i Wielkiej Brytanii . Są one jednak ograniczone do kilku konkretnych sprzedaży i są obecne głównie w handlu morskim.
Pomimo pierwszego francuskiego eksperymentu zainicjowanego przez Colberta w 1668 roku z Izbą Ubezpieczeniową i Big Adventures of France, który dotyczy transportu morskiego , to właśnie w Londynie w Wielkiej Brytanii pojawiła się pierwsza nowoczesna organizacja ubezpieczeniowa jako Hand-in -Ręczne Biuro Straży Pożarnej , założone w 1696 roku , które można postrzegać jako konsekwencję Wielkiego Pożaru Londynu w 1666 roku . Również w Londynie w 1710 r. Utworzono pierwszą firmę ubezpieczeniową pod nazwą „Sun Fire”. Szybko firmy ubezpieczeniowe pojawią się i rozwiną we wszystkich krajach zachodnich , a zwłaszcza w Wielkiej Brytanii , Niemczech i Francji .
Nowoczesne dużą skalę reasekuracja i ukazał się w Niemczech pod koniec XIX -go wieku , po rewolucji przemysłowej w tym kraju. Niemieckie towarzystwa ubezpieczeniowe miały coraz większe trudności z pokryciem kosztów fabryk i innych dużych kompleksów przemysłowych, zwłaszcza w przypadku pożaru . Dlatego uciekali się do umów reasekuracji, a techniki reasekuracji były z czasem udoskonalane. Już w 1846 roku Kölnische Rück został utworzony w Niemczech, aby zaspokoić potrzeby szybko rozwijającego się niemieckiego sektora przemysłowego.
Od tego czasu powstało wiele firm specjalizujących się wyłącznie w reasekuracji, a reasekuracja zaczęła obejmować prawie wszystkie branże na wszystkich światowych rynkach ubezpieczeniowych. Jednak popyt i podaż reasekuracji pozostają znacznie silniej ugruntowane w krajach rozwiniętych , przy czym podaż reasekuracji pochodzi głównie z kilku krajów zachodnich (historycznie Niemiec, Szwajcarii , Wielkiej Brytanii , Stanów Zjednoczonych , Francji ).
W sierpniu 1992 r. Huragan Andrew bardzo mocno uderzył w Florydę . Rezultatem była silna potrzeba ochrony zdolności reasekuracyjnej przed zjawiskami naturalnymi w Stanach Zjednoczonych. W związku z tym na Bermudach pojawiło się kilku nowych reasekuratorów , rynek Bermudów był od lat 70. XX wieku rynkowym ubezpieczeniem wewnętrznym, zorientowanym głównie na podatek przemysłowy i podatek od zysków, oraz źródłem reasekuracji w celu przezwyciężenia kryzysu odpowiedzialności cywilnej wobec Stanów Zjednoczonych w latach 80 - tych . Od 1993 r. Rynek ten jest wykorzystywany do zapewniania amerykańskim cedentom zdolności do reasekuracji szkód katastroficznych (kategoria majątkowa ), a następnie od połowy 1990 r. Ci reasekuratorzy poszukiwali lepszej równowagi między swoimi globalnymi ekspozycjami ( agregatami ), rozwijając się głównie w Japonii, a następnie w Azji , i wreszcie w Europie . Obecnie firmy te są w większości wielooddziałowe, a wiele z nich ma biura lub spółki zależne w Europie lub Azji, wszystkie znajdują się w pierwszej dziesiątce rankingów pod względem obrotów i kapitalizacji (XL Group, Partner Re, Axis, Renaissance Re itp.) . Francuski finansista Amedeo Natoli jest uważany za jednego z ojców nowoczesnych ubezpieczeń w Europie.
[ ref. pożądany]Zasada reasekuracji jest równie prosta jak zasada ubezpieczenia. Niemiecki kodeks handlowy przewiduje w swoich artykułach poświęconych reasekuracji, że „reasekurator jest ubezpieczycielem ubezpieczyciela”. W przypadku towarzystwa ubezpieczeniowego (cedenta) oznacza to scedowanie na wyspecjalizowaną firmę (reasekuratora) losowego ryzyka (następstwa pożaru, śmierci , trzęsienia ziemi , katastrofy ) w zamian za zapłatę składki reasekuracyjnej odpowiadającej przenoszonemu ryzyku. oraz tryb przeniesienia przewidziany w umowie reasekuracji (traktacie). Firma ubezpieczeniowa jest wtedy nazywana firmą cedującą (lub pierwotnym ubezpieczycielem) i dokonuje cesji na rzecz jednego lub więcej reasekuratorów (ubezpieczyciela wtórnego) poprzez umowę reasekuracji (lub program). Umowa reasekuracji ma wiele form i może obejmować określony okres lub nie, chociaż większość umów reasekuracji ma okres ważności wynoszący jeden rok .
Oto bardzo uproszczony przykład opisujący tę zasadę:
Osoby fizyczne Pan X i M ja Z chcą ubezpieczyć swój majątek od ubezpieczyciela, który akceptuje Kto. Pan X podpisał polisę gwarancyjną w wysokości 1 000 000 euro w zamian za składkę, którą będzie musiał zapłacić w wysokości 400 euro . W międzyczasie M me Z wykupił polisę gwarantującą 2 000 000 euro przy składce w wysokości 800 euro . Ubezpieczyciel A otrzymuje zatem łączną składkę za swój portfel szkód majątkowych w wysokości 400 + 800 = 1200 EUR. Z drugiej strony, całkowita kwota jego gwarancji wynosi 1 000 000 EUR + 2 000 000 EUR = 3 000 000 EUR. Kwota gwarancji może wystąpić, jeśli na przykład Pan X towarów i M I padną ofiarą Z w wyniku jednej burzy lub nawet pożaru. Ubezpieczyciel A, mając tylko 2 500 000 euro kapitału własnego , decyduje się na reasekurację u reasekuratora R, aby uniknąć bankructwa . A i R zgadzają się na umowę reasekuracji obejmującą gwarancję w wysokości 500 000 EUR, która interweniuje w przypadku roszczenia lub katastrofy przekraczającej 2 500 000 EUR. W przypadku tego ubezpieczenia reasekurator R zażąda 1% składki za portfel szkód majątkowych ubezpieczyciela A, tj. 1% * 1200 EUR = 12 EUR .
W rzeczywistości portfele scedowane na reasekuratorów mogą obejmować setki tysięcy, a nawet miliony osób, a gwarancje mogą sięgać setek milionów, a nawet miliardów euro.
Umowa reasekuracji tylko prawnie wiąże cedent z jej reasekuratorem. W związku z tym spółka cedująca będzie musiała zwrócić swojemu uszkodzonemu ubezpieczonemu, nawet jeśli reasekurator odmówi wypłacenia cesjonariuszowi (na przykład z powodu innej interpretacji klauzul umowy reasekuracji) lub jeśli nie będzie w stanie tego rozliczyć (np. `` niewypłacalności '') jest zatem z prawnego punktu widzenia podejrzliwy w stosunku do zobowiązań, jakie zaciągnął z ubezpieczającymi. Zasadniczo ubezpieczona osoba lub firma nie jest świadoma istnienia umowy reasekuracji i nie ma kontaktu z reasekuratorem (ami). To wyjaśnia nieznajomość mechanizmu reasekuracji przez ogół społeczeństwa, z wyjątkiem sytuacji, gdy media wspominają o reasekuracji podczas poważnych katastrof, takich jak ataki na World Trade Center . Orzecznictwo w Stanach Zjednoczonych w sprawie reasekuracji stanowi wyjątek od tej rzeczywistości, w tym sędziów już bezpośrednio skazany reasekuratorów niewypłacalnego cedenta ( cut-through ): nawet jeśli te przypadki pozostają marginalne, są one częścią rzeczy sądzony w. Stany Zjednoczone i każdy reasekurator musi wiedzieć, że jest on narażony na tego rodzaju orzecznictwie przyjmując amerykańskie przypadki.
Wcześniej ograniczona do kilku konkretnych przypadków reasekuracja stała się dziś ważnym graczem w sektorze ubezpieczeniowym, w którym odgrywa coraz większą rolę. Ten wzrost roli reasekuratorów wynika z kilku czynników:
Reasekuratorzy generalnie pokrywają ryzyka za pomocą bardzo znacznych gwarancji. Dlatego też bardziej niż ubezpieczyciele odczuwają potrzebę atomizacji ryzyka. Reasekuratorzy często mają bardzo międzynarodowy portfel, rozłożony na wiele krajów i bardzo zróżnicowany w wielu branżach (ubezpieczenia na życie , inne niż na życie, lotnictwo , szkody majątkowe, kredyty i poręczenia itp.). Podobnie, reasekurator zwróci większą uwagę na kontrolowanie jego akumulacji (na przykład całe ubezpieczenie ryzyka szkód na zachodnim wybrzeżu Stanów Zjednoczonych ). Często używamy odpowiednika wyrażenia w języku angielskim dotyczącym agregatów, aby mówić o tych nagromadzeniach.
W ramach tego samego programu reasekuracji (lub umowy) istnieje jedna spółka cedująca (plus ewentualnie jej spółki zależne ) i ogólnie kilku reasekuratorów (często rzędu czterech do dziesięciu, ale czasami nawet więcej niż trzydziestu). Największy udział w całkowitej sprzedaży ma reasekurator, w większości przypadków jest to reasekurator wiodący ( lider ). Ten ostatni może mieć pewne przywileje w stosunku do innych i generalnie tylko z nim spółka cedująca będzie omawiać ewentualną zmianę umowy lub negocjować w celu uwzględnienia spraw szczególnych. Inni reasekuratorzy muszą postępować zgodnie z decyzją podjętą podczas tych rozmów.
Granicą systemu jest to, że główne ryzyko rozciąga się na dużą skalę, co generowałoby koszty nie do zniesienia dla całego systemu ubezpieczeniowego. Straty obawiali reasekuratorów są wydarzenia, takie jak poważnej klęski żywiołowej na dużą skalę ( zalewa z Sekwany w Paryżu na przykład), poważnej pandemii grypy lub poważnego terrorysta działa , może powodować długo działających strat przez zerwania łańcucha dostaw. Ciągłości gospodarczej, może wymagać miliardów euro odszkodowania. Różne klauzule w większości umów chronią ubezpieczycieli przed niektórymi z tych ryzyk. Niektóre państwa same podjęły również środki prawne, aby nie uwzględniać zagrożeń związanych z poważnymi awariami jądrowymi .
Istnieje kilka oddziałów i oddziałów reasekuracji (ubezpieczenia na życie, ubezpieczenia inne niż na życie, szkody majątkowe, odpowiedzialność cywilna itp.), Które są dostępne w trzech głównych typach lub trybach reasekuracji (obowiązkowa, fakultatywna i fakultatywna obowiązkowa), które mogą być - nawet połączyć w cztery główne formy umów reasekuracji (nadwyżka straty, nadwyżka pełnej, nadwyżka straty, kwota).
Większość umów mają okres jednego roku z dniem wejścia w życie 1 st stycznia na rynku europejskim, 1 st lipca w USA i 1 st kwietnia do rynku japońskiego. Każdego roku, umów reasekuracji są odnawiane w czasie odnowienia okresie tradycyjnie znaki szczyt aktywności wśród reasekuratorów, reasekuracji brokerów i działu cesji spółek cesji.
Podczas odnowienia spółka cedująca i / lub jej broker generalnie ogłasza zaproszenie do składania ofert reasekuracyjnych z rodzajem umowy i wstępnie wybranymi warunkami (czasami w porozumieniu z wiodącym reasekuratorem) opisanymi w dokumencie przewodnim ( kuponie ). Następnie reasekuratorzy proponują, tylko lub sukcesywnie, cenę (stawkę na podstawie składki portfela) oraz udział, który chcą uczestniczyć w tej umowie lub programie reasekuracji (czasami współczynnik cesji / zatrzymania). Spółka cedująca wybierze wtedy stawkę ubezpieczenia, a następnie przydzieli jednostki każdemu reasekuratorowi, wysyłając im ostateczny list ubezpieczeniowy. Później prześle im dokument umowy ( treść ), który bardziej szczegółowo określa zasady i warunki umowy reasekuracji, którą każda ze stron podpisze.
Różne rodzaje reasekuracji zasadniczo odpowiadają typom ubezpieczeń. Istnieje zatem pierwsza różnica między:
Reasekuracja majątkowa dzieli się następnie na:
Reasekurację finansową ( finansową lub ograniczoną ) można uznać za odrębny rodzaj reasekuracji (patrz następna sekcja).
Istnieje również tzw. Reasekuracja programu biznesowego , która obejmuje ryzyka związane z dużymi firmami i występuje głównie w Stanach Zjednoczonych .
Te trzy tryby to reasekuracja, według kolejności premii ilościowych, obowiązkowa reasekuracja prowadzona na mocy traktatów ( traktatów ), która obejmuje cały portfel cesjonariusza w filii, na przykład portfel samochodowy lub pożar . Następnie pojawia się reasekuracja fakultatywna prowadzona przez fakultatywną ( opcjonalną w języku angielskim), która obejmuje jedno lub więcej ryzyk lub określonych polis spółki cedującej i które są wyraźnie opisane. Wreszcie znacznie rzadsza reasekuracja fakultatywno-obowiązkowa, która łączy dwa poprzednie tryby. Z definicji reasekuracja w traktacie obejmuje znacznie większe kwoty, a reasekurator musi zgodzić się na pokrycie wszystkich ryzyk oddziału cedenta, podczas gdy opcjonalna reasekuracja obejmuje tylko jedno lub kilka ryzyk wybranych przez obie strony. W związku z tym wymaga większej wiedzy specjalistycznej i jest bliższa gwarantowaniu ubezpieczeń. W przypadku reasekuracji fakultatywnej obowiązkowej spółka cedująca wybiera ryzyka, które zostaną scedowane na reasekuratora, który musi zgodzić się na pokrycie wszystkich tych ryzyk.
Reasekuracja proporcjonalna obejmuje proporcjonalny udział reasekuratora w zyskach (składkach) i stratach (odszkodowaniach) spółki cedującej. W kontekście reasekuracji proporcjonalnej reasekurator w zamian za z góry określoną część lub część składki ubezpieczeniowej zafakturowanej przez cedenta wypłaca cedentowi odszkodowanie z tytułu określonej części roszczeń objętych przez cedenta na podstawie danych polis oraz LAE (strata Koszty korekty).
W dalszej części rozważymy przykład portfela reasekurowanego, aby podkreślić różnice między typami reasekuracji. Nasz ubezpieczyciel reasekuruje 30 polis ubezpieczeniowych u swojego reasekuratora. Łączna składka wynosi 10 mln (łączna składka za uszkodzone polisy wynosi 1,85 mln EUR ). Całkowita pojemność wynosi średnio 6 mln lub 180 mln. Oto uszkodzone polisy:
|
W przypadku kontyngentu współczynnik podziału jest zdefiniowany dla wszystkich zasad. Aby ryzyko było małe, wskazane jest skorzystanie z innego rodzaju reasekuracji: pełnej nadwyżki. Jest to również traktat proporcjonalny, ponieważ składki i odszkodowania są dzielone według z góry określonego współczynnika. Najpierw definiujemy pełną retencję: reasekurator będzie interweniował tylko w przypadku czcionek o określonej wartości zabezpieczenia, zwanej pełną retencją lub linią ( linią ). Następnie możemy określić stosunek reasekuratora: (gwarancja - pełna retencja) / gwarancja. Ten stosunek pozwala na dzielenie się składkami i odszkodowaniami.
Zgodnie z powyższym przykładem umowa przekraczająca pełną kwotę może wyglądać następująco: R występuje od linii o wartości 2 000 000 EUR do dwóch linii, czyli 4 000 000 EUR. W ten sposób R dotknie jako czcionki premium kwoty równej lub większej gwarancji do 2 milionów euro, to znaczy tylko kwoty M I Z, 800 euro . Katastrofa, w której czcionki Mr. X i M me Z są całkowicie zrujnowane, R zapłaci tylko za gwarancję M me Z wynosi 2 000 000 €, podczas gdy A w zasadzie powinien zapłacić za M. X wynosi 1 000 000 €. Inna definicja, pełna lub „linia”, to kwota kapitału zatrzymana przez spółkę cedującą na jej własny rachunek w odniesieniu do każdej działalności. Różni się w zależności od możliwości subskrypcji w określonej kategorii, pełną kwotę ustala rada dyrektorów. W związku z tym konieczne jest dokonanie podziału wszystkich ryzyk, które wykraczają poza jego pełne zatrzymanie, ryzyko na ryzyko oraz ustalenie poziomów podziału kapitału, składek i roszczeń. Przykład: Firma „X” ubezpiecza fabrykę na kapitał w wysokości 25 000 000 dolarów, którą utrzymuje w tym biznesie pełne 2 000 000 dolarów i ceduje w ramach reasekuracji dziewięć pełnych 2 000 000 dolarów, co równa się 18 000 000 dolarów na sumę składową wynoszącą 20 000 000 dolarów. - → Pozostała kwota 5.000.000 jest umieszczana na przelewie opcjonalnym. - → Traktat o pełnej nadwyżce jest uciążliwy w zarządzaniu, ponieważ przewiduje przygotowywanie składek i odcinków odszkodowań dla każdego rachunku i okresu subskrypcji, ryzyko według ryzyka. |
Przykład zbycia przekraczającego pełną kwotę przeprowadzonego na tym samym przykładzie portfela co powyżej, pełną kwotę ustalono na 2 miliony euro .
|
W systemie reasekuracji nieproporcjonalnej reasekurator interweniuje tylko przy określonym progu straty lub utraty spółki cedującej. Reasekurator otrzyma z tego tytułu procent składki. Losy cedenta i reasekuratora są znacznie mniej powiązane, więc w ciągu roku obrotowego A może ponieść stratę, ale niekoniecznie R, co powinno mieć miejsce w przypadku umowy kwotowej.
Nadmiar straty lub XL
Przykład cesji nadwyżki straty przeprowadzonej na tym samym przykładzie portfela co powyżej, ubezpieczyciel ustala priorytet na 2 miliony euro i podnosi go do 4 milionów euro .
|
Nadwyżka na zdarzenie: weźmy pod uwagę, że ubezpieczyciel ustala priorytet na 6 mln EUR, a zakres na 12 mln EUR , czyli pułap 18 mln EUR . W naszym przykładzie załóżmy, że 8 twierdzeń odnosi się do pojedynczego zdarzenia.
Ubezpieczyciel nadal ustawia priorytet na 6 mln, a zasięg na 12 mln, czyli pułap 18 mln. Ale teraz zakładamy, że 8 twierdzeń odnosi się do dwóch zdarzeń (ta sytuacja nie jest przedstawiona graficznie).
|
W przykładzie portfela przedstawionym w poprzedniej sekcji, S / P wynosi 240%, wynika z tego, że w traktacie 130SL120 reasekurator będzie interweniował za 120% składki w wysokości 10 M € , czyli 12 M € . |
Koasekuracja lub współ-reasekuracji jest zdefiniowany jako udziałem kilku ubezpieczycieli lub reasekuratorów samo ryzyko ( pula reasekuracji ). Koasekuracja jest stosowana, gdy pojedyncza uszkodzona polisa może zagrozić wypłacalności ubezpieczyciela lub równowadze technicznej oddziału. Jest to również praktyka zalecana przez brokerów reasekuracyjnych.
Oto przykład, który ilustruje zainteresowanie koasekuracją: 10 łodzi po 100 mln € może tonąć w ciągu roku z prawdopodobieństwem 10%, nie ma częściowej straty, tylko całkowite straty. Naprzeciwko jest 10 ubezpieczycieli, z których każdy pobiera czystą składkę równą oczekiwanej szkodzie (10 mln EUR ). Każdy z tych 10 ubezpieczycieli przeznacza kapitał w wysokości 20 milionów euro na swoją wypłacalność.
Bez koasekuracji | Z koasekuracją | |
---|---|---|
Każdy ubezpieczyciel ubezpiecza łódź. | Każdy ubezpieczyciel ubezpiecza 10 łodzi, ale do 10% strat. | |
Rok ~ 1 | Każdy ubezpieczyciel ma 1 na 10 szans na bankructwo. Z zapasem 30 mln € (10 € M premia + przydziałami kapitał), jeśli w , zapewnia łódź zlewozmywaków że to kosztuje 100 M € i jest zniszczony. | Prawdopodobieństwo każdego ubezpieczyciela wynosi 0,0123 (rozkład dwumianowy b ( 10 ; 0,1 )). W tym przypadku każda tonąca łódź kosztuje go 10 milionów euro . Z rezerwą w wysokości 30 mln EUR ( premia 10 mln EUR + jej przydział kapitału) może spełnić swoje zobowiązania, jeśli 3 łodzie (lub mniej) zatoną. Poza tym jest zrujnowany. |
Zgodnie z teorią prawdopodobieństwo zniszczenia rośnie wraz ze wzrostem czasu trwania celu. | ||
Rok 2 | Jeśli nie został zniszczony w pierwszym roku, prawdopodobieństwo zniszczenia ubezpieczyciela wynosi 1 na 10 w drugim roku, nawet jeśli ma wtedy rezerwę w wysokości 40 mln EUR . W początkowym momencie (początek pierwszego roku) prawdopodobieństwo zniszczenia w drugim roku wynosi zatem 0,09 (= prawdopodobieństwo braku zniszczenia w pierwszym roku * prawdopodobieństwo, że jego ubezpieczona łódź zatonie w drugim). Prawdopodobieństwo ruiny w ciągu dwóch lat wynosi zatem 0,19. | Jeżeli nie został zniszczony w pierwszym roku, ubezpieczyciel będzie miał prawdopodobieństwo zniszczenia, które zależy od jego rezerwy na początku roku 2. Rezerwa ta zależy od liczby statków, które zatonęły w ciągu pierwszego roku. W ciągu dwóch lat może spełnić swoje zobowiązania, jeśli 4 łodzie (lub mniej) zatoną. Prawdopodobieństwo ruiny w ciągu dwóch lat szacuje się liczbowo na 0,0473. |
↓ | ||
Rok 7 | Jeśli jego łódź nie zatonęła w ciągu pierwszych 6 lat, prawdopodobieństwo zniszczenia przez ubezpieczyciela wynosi 1 na 10, nawet jeśli ma wtedy rezerwę w wysokości 90 milionów euro . Prawdopodobieństwo ruiny w ciągu dwóch lat wynosi zatem 0,522. | Jeżeli ubezpieczyciel nie został zniszczony w ciągu pierwszych 6 lat, prawdopodobieństwo zniszczenia ubezpieczyciela będzie zależne od jego rezerwy na początku 7 roku (i to samo zależy od liczby łodzi, które zatonęły w ciągu tych lat). lat). W ciągu 7 lat może spełnić swoje zobowiązania, jeśli 9 łodzi (lub mniej) zatonie. Prawdopodobieństwo ruiny w ciągu 7 lat szacuje się liczbowo na 0,228. |
Rok 8 | Jeśli jego łódź nie zatonęła w ciągu pierwszych 7 lat, jego prawdopodobieństwo zniszczenia jest zerowe, ponieważ zgromadził 8-krotność premii (80 mln € ) i przeznaczył kapitał w wysokości 20 mln € , zatem ma fundusze do pokrycia do swojego zobowiązania, nawet jeśli nie osiąga równowagi technicznej | Prawdopodobieństwo ruiny w ciągu 8 lat szacuje się liczbowo na 0,254. |
Dwa wykresy wyjaśniają wyniki finansowe ubezpieczycieli (nie zrujnowanych) w konkretnym scenariuszu, w którym łódź tonie co roku przez 10 lat.
Prawdopodobieństwo zniszczenia w przypadku koasekuracji symulowane zgodnie z R require(stats) require(stats) nbsim=100000 nbship=10 nbyear=8 Shiping<- matrix(rbinom( nbsim*nbyear,nbship,0.1),nrow=nbyear) table(Shiping) ### nbsim simulations of shiping number by year CumulShiping<-Shiping for(n in 2:nbyear){CumulShiping[n,]=colSums(Shiping[1:n,])} ### cumul of shiping from 0 to the end of year n. ### With capital of 20M, the pooling insurer could be support 2 shipping over the mean (=n+2) ### ruin is effective if one year, the cumul of shiping from 0 to the end of year n > n+2 sum(colSums(CumulShiping>matrix(rep(3:(2+nbyear),nbsim),nrow=nbyear))>0)/nbsim ### give an estimation of the expected probabilityWreszcie, nietradycyjna reasekuracja oferuje inne rodzaje bardziej złożonej ochrony z narzędziami finansowymi (np. Straty z tytułu spreadu , agregat XL itp.).
W ostatnich latach udział reasekuracji nietradycyjnej w reasekuracji globalnej stopniowo wzrastał, chociaż pozostaje on marginalny. Nietradycyjna reasekuracja obejmuje różne formy nietradycyjnego przeniesienia ryzyka, takie jak reasekuracja finansowa lub alternatywne przeniesienie ryzyka. Ogólną ideą tych produktów jest oferowanie rozwiązań, które najlepiej sprawdzają się w każdym przypadku z osobna. Pierwotnie bardzo zorientowana na wygładzenie bilansów zakładów ubezpieczeń, reasekuracja finansowa odeszła od tego typu operacji finansowych, w szczególności po niepowodzeniach amerykańskiego giganta AIG i naciskach amerykańskich organów nadzorczych na zapobieganie takim transakcjom. efekty specjalne bilansów przedsiębiorstw. Obecnie reasekuracja nietradycyjna zbliżyła się do bardziej tradycyjnych form reasekuracji, ale oferując rozwiązania ad hoc , które są bardziej elastyczne i lepiej dopasowane niż tradycyjne formy reasekuracji. Alternatywa przeniesienie ryzyka (ART) odpowiada przeniesienia ryzyka na rynkach finansowych . Produkty oferowane na rynkach kapitałowych mogą być operacje sekurytyzacyjne ( obligacje kot ), Ogrodzenia z otwartością rynku ponurym (MLF lub utrata rynku odliczeniu , ILW lub utrata przemysł gwarancja ), hipotetyczne wyzwalacze ( portfel próbka spustowe ) o opcje i swapy podwładnych The pogoda instrumenty pochodne ( instrumenty pochodne pogodowe ), udział w indeksach blankietowych itp. Inne nietradycyjne formy reasekuracji (na przykład sekurytyzacja, franczyza na wypadek strat rynkowych , opcje i swapy podporządkowane) mogą jednak nadal istnieć pod warunkiem ich zgodności z międzynarodowymi lub ustawowymi przepisami dotyczącymi rachunkowości ( MSSF , US GAAP, French GAAP, SAP itp.) .
Na skróty ponownie (na udziale własnym ) lub ponownie (na udziale własnym ) w języku angielskim obok nazwy większości firm reasekuracyjnych, jako symbol przynależności do oddziału. Na przykład, w przypadku z n o jeden globalny reasekuracji Monachium Re.
Zgodnie z 2004 danych z Francuskiej Federacji Firmy ubezpieczeniowe , globalny rynek ubezpieczeń stanowi obrót w wysokości około 2100 miliardów euro i że reasekuracji 135 miliardów euro (lub 6. 5% ubezpieczenia), w tym 100 mld dostępny na międzynarodowym rynku reasekuracji ( 4,7%).
We Francji , piątym co do wielkości rynku na świecie, rynek ubezpieczeń osiągnął obroty w wysokości 158 miliardów euro w 2004 r., Czyli ponad 7% światowych ubezpieczeń. Rynek reasekuracji generowałby obroty w wysokości około 8 miliardów euro, z czego 5 jest dostępnych na konkurencyjnym rynku.
Podczas gdy rynek ubezpieczeń dzieli się na 57% na życie i 43% na ubezpieczenia majątkowe, 20% na rynku ubezpieczeń na życie i 80% na ubezpieczenia majątkowe. Wynika to z faktu, że duże odszkodowania są nie na życie, stąd największa potrzeba reasekuracji.
Rynek reasekuracji jest nawet bardziej skoncentrowany niż rynek ubezpieczeń, a dwudziestu największych światowych reasekuratorów reprezentuje 74% rynku w 2004 r. (39% w 1990 r. ), A pięć największych 45% (21% w 1990 r.).
W 2004 r. Krajami najbardziej wymagającymi w zakresie reasekuracji były Stany Zjednoczone (42%), a następnie Niemcy (17%), Wielka Brytania (11%) i Francja (6%).
Pod względem podaży reasekuracji w 2004 r. Liderem były Niemcy ( 26%), za nimi plasowały się Stany Zjednoczone (19%), Bermudy (17%) i Szwajcaria (16%).
Dwunastu największych światowych reasekuratorów na dzień 31 grudnia 2013 r. Było w porządku malejącym:
Nie ma opublikowanych danych dla całego rynku francuskiego, ale największymi reasekuratorami są Swiss Re, Hannover Re, Munich Re i Caisse centrale de réassurance (CCR), reasekurator państwa francuskiego.
Trzej najwięksi francuscy reasekuratorzy na świecie według stanu na 31 grudnia 2006 r. To :
(1) Połączenie Guy Carpenter - JLT - Towers Watson
odszkodowania wypłacone lub do zapłacenia plus koszty administracyjne składek zarobionych. W rzeczywistości jest to wskaźnik szkodowości, który uwzględnia oprócz kosztów administracyjnych.