Ryzyko stopyprocentowej

Ryzyko stopy procentowej, zwane także „ryzykiem stopy procentowej” składnika aktywów finansowych (odpowiednio zobowiązania finansowego) to zmiana ceny lub wyceny tego składnika aktywów (odpowiednio zobowiązania) wynikająca ze zmian stóp procentowych. ” .

Różnice pomiarowe

Miary ryzyka stopy procentowej stosowane na rynkach finansowych obliczane są na podstawie kwot nominalnych . Na ogół jest to pvbp , skrót angielskiej zmiany ceny na punkt bazowy , czyli zmiana ceny wynikająca ze zmiany o jeden punkt bazowy (0,01% stopy aktuarialnej ).

Miarą używaną przez zarządzających funduszami i osoby fizyczne jest wrażliwość , czyli elastyczność , czyli obliczana jako procent całkowitej wartości bieżącej aktywów.

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej i pasywami

Bank, którego długoterminowe kredyty o stałym oprocentowaniu są częściowo finansowane ze środków krótkoterminowych (lub o zmiennej stopie procentowej), ryzykuje, że stopa jego środków osiągnie lub przekroczy stopę kredytów w przypadku wzrostu stóp. , stopa rynku pieniężnego.

Odwrotna sytuacja, choć w praktyce rzadziej występuje, jest równie ryzykowna, jeśli zasoby mają stałą stopę procentową, a miejsca pracy zmienną, spadek tych stawek szkodzi rentowności.

Celem działu ALM banku nie jest narażenie na wzrost lub spadek stóp i to w ramach całych terminów zapadalności. W tym celu może mieć aktywa i zobowiązania o tym samym terminie zapadalności i tej samej ilości lub może być zabezpieczony finansowymi instrumentami pochodnymi , w szczególności swapami na stopę procentową . Generalnie jest to połączenie tych dwóch metod, które jest rozwiązaniem przyjętym przez banki.