Kapitalizacja rynkowa jest wyceniane po cenie rynkowej wszystkich wyemitowanych akcji o korporacji .
Kapitalizacja rynkowa to cena, którą należałoby zapłacić, gdyby można było odkupić wszystkie akcje spółki po ich aktualnej cenie rynkowej. Jednak cena ta zależy od wielkości popytu na tę akcję. Tak więc, gdy inwestor chce nabyć dużą ilość udziałów w spółce i a fortiori 100%, musi na ogół zapłacić więcej niż cena rynkowa, aby zachęcić obecnych akcjonariuszy do sprzedaży mu swoich udziałów.
Teoria finansów umożliwia powiązanie kapitalizacji rynkowej z przyszłymi zyskami firmy. Jeśli przyjąć, że akcjonariusze dążą wyłącznie do zysku finansowego, a rynki działają sprawnie , to kapitalizacja rynkowa zależy tylko od dwóch czynników: oczekiwanych przyszłych zysków dla akcjonariuszy oraz związanego z nimi ryzyka finansowego . Przy danym poziomie ryzyka kapitalizacja rynkowa będzie tym wyższa, im wyższe będą oczekiwane zyski. Odwrotnie, przy danym oczekiwanym zysku, im bardziej niepewne prognozy, tym niższa będzie kapitalizacja rynkowa.
Kapitalizacja rynkowa nie powinna być mylona z wartością firmy , która mierzy wartość rynkową całego kapitału zainwestowanego w firmę. Obejmuje to nie tylko kapitalizację rynkową, ale także zadłużenie finansowe . Dług jest w rzeczywistości postrzegany jako pieniądze zainwestowane przez pożyczkodawców, tak jak kapitalizacja to pieniądze zainwestowane przez akcjonariuszy. Kiedy więc firma jest zadłużona, jej całkowita wartość jest większa niż jej kapitalizacja rynkowa.
W styczeń 2012, dwie firmy o największej kapitalizacji rynkowej na świecie to Apple i ExxonMobil , odpowiednio 471 miliardów dolarów i 410 miliardów dolarów.
Z kapitalizacją rynkową w wysokości 1 biliona dolarów na zamknięciu rynków w 2018 roku, Apple staje się firmą o największej kapitalizacji rynkowej w historii w obecnych dolarach. W ten sposób Apple pokonuje poprzedni rekord 620,58 miliarda dolarów posiadany przez Microsoft w szczytowym momencie internetowej bańki w 1999 roku. To powiedziawszy, w dolarach skorygowanych o inflację, Microsoft pozostaje na czele.
Według Le Figaro, ranking przypisuje grupie Alibaba największe IPO w historii o łącznej wartości 25 miliardów dolarów, największą kapitalizację rynkową w historii.
W teorii kapitalizacja rynkowa korporacji jest po prostu zdefiniowana. Jest to iloczyn liczby akcji w obrocie pomnożonych przez wartość rynkową każdej akcji: Kapitalizacja rynkowa = liczba akcji w obrocie x cena akcji
Jeśli więc w obiegu jest 1000 akcji, a cena giełdowa wynosi 500 euro , kapitalizacja wynosi 500 000 euro . W przypadku wzrostu wartości akcji o 5%, przy stałej liczbie akcji, kapitalizacja rynkowa wzrasta o 5%. Jeżeli przy stałej cenie rynkowej liczba akcji wzrośnie o 10%, to kapitalizacja rynkowa wzrasta o 10%. Z drugiej strony, jeśli liczba akcji zostanie podwojona, ale cena akcji spadnie o połowę, kapitalizacja rynkowa pozostaje niezmieniona.
Kapitalizacja rynkowa to kwota, którą należałoby wydać, aby nabyć wszystkie dostępne akcje spółki po ich aktualnej cenie (w wolnym obrocie). Z reguły jednak, gdy firma chce kupić inną, zgadza się zapłacić więcej niż cena rynkowa, nazywa się to premią za kontrolę. W ten sposób zachęca obecnych akcjonariuszy do sprzedaży jej akcji, nawet jeśli nie byliby na to gotowi po aktualnej cenie rynkowej. Nie jest też konieczne posiadanie 100% akcji firmy, aby ją kontrolować: wystarczy nabyć połowę + 1, aby przejąć kontrolę.
W świecie giełdowym, w tym przez organy regulacyjne, firmy tradycyjnie klasyfikuje się do trzech szerokich kategorii: dużych spółek (large-cap), mid-cap (mid-cap) i małych spółek ( small-cap ).
Następnie, aby sprostać nowym potrzebom, do powszechnego użycia weszły terminy megakapitalizacja i mikrokapitalizacja, a następnie nanokapitalizacja. Czasami używane są liczby odpowiadające różnym indeksom.
Kategorie te pozostają zależne od kontekstu czasu i nie ma oficjalnej definicji ani dokumentu konsensusu w sprawie dokładnych wartości granicznych.
Progi można określić w percentylach, a nie w nominalnych dolarach lub euro. Definicje wyrażone w dolarach nominalnych lub euro (lub w innej walucie) będą musiały być z czasem dostosowywane zgodnie ze stopą inflacji , zgodnie z trendami demograficznymi i ogólną wyceną rynku (na przykład 1 miliard dolarów odpowiadał dużemu rynkowi kapitalizacji w 1950 r., ale nie jest już dzisiaj). Progi te mogą być nawet różne dla różnych krajów lub dziedzin.
Podstawowa kategoryzacja (na lata 2010) może być następująca:
SEC zaalarmowała inwestorów o ryzyku stwarzanym przez rozpowszechnianie zwodniczych lub manipulacyjnych informacji za pośrednictwem wiadomości spamowych, wiadomości-śmieci oraz w Internecie. Ta pseudoinformacja jest często przedstawiana jako rzekomo pochodząca „od wewnątrz” lub zapowiadająca zbliżający się korzystny lub niekorzystny rozwój firmy). Oszuści mogą używać fałszywych tożsamości, fałszywych biuletynów, częściowych lub fałszywych akwizycji przez telefon (nawet fałszywych wiadomości z fałszywymi wskazówkami, pozostawionych na automatycznej sekretarce, sprawiając wrażenie, że były zaadresowane do kogoś od kogoś i wrzucone tam przez pomyłkę, tak jakby rozmówca podał zły numer). Może korzystać z biuletynów, które są rzekomo bezstronne, ale w rzeczywistości są pisane przez osoby opłacane przez pozbawione skrupułów firmy. Oszuści na ogół starają się oszukać naiwnych potencjalnych inwestorów, by uwierzyli, że otrzymują porady z pierwszej ręki. Fałszywe lub wprowadzające w błąd informacje prasowe mogą być również zbierane przez prawdziwe specjalistyczne portale internetowe. SEC zidentyfikowała również bardziej wyrafinowane oszustwa niż opisuje w swoim przewodniku dla inwestorów.
Koncepcja tworzenia wartości dla akcjonariuszy ma na celu obliczenie tworzenia wartości generowanej przez spółkę z korzyścią dla jej akcjonariuszy.
Zarządzanie firmą to często kwestia mody. Tak więc wiele dużych francuskich firm spieszy się obecnie z „tworzeniem wartości ekonomicznej” importowanej ze Stanów Zjednoczonych. Z grubsza jest to kwestia pomiaru wzrostu wartości firmy dla rynków finansowych po wynagrodzeniach za wszystkie czynniki, w tym zainwestowany kapitał.